Der er sket meget i Island i løbet af kort tid. For ca 200 år siden var befolkningen spredt udover hele landet, de fleste boede i små "hytter" lavet af græs og jord og var selvforsynte med landbrug og fiskeri. Industri var ukendt og stor del af befolkningen kunne knapt læse. I dag er islændinge veluddannede, og der er godt gang i industri, design, kunst, kultur og forskning. Befolkningen har dog altid gået meget op i fortællinger, sagaer, digte og sange, hvilket har fyldt meget igennem årene. Islændinge er kendte for deres folketro/overtro, de tror på spøgelser, og alve og trold som bor i bjerge og sten.
Reykjavík er ofte blevet kaldt Nordens Hovedsted. Byen er spredt ud 0ver et stort areal, men selve centrum er ganske lille. Det som kendtetegner byen er især de mange farver på bygninger og tag, kontraster, samt mødet mellem det nye og gamle. Byen bærer præg af den hurtige udvikling og moderne bygninger står side om side med 50 år gamle huse. Mange mener at Reykjavík og Island er under tydelig amerikansk indflydelse. Samtidig er det oldnordiske og skandinaviske dominerende. Reykjavík har på meget at byde: kultur, byliv, de mange udendørs svømmehaller, fantastisk mad og drikke, shoppingmuligheder, kunst og design.
Island er kendt for høje priser, men dette afhænger jo også af hvad pengene bruges på. For eksempel er det dyrt at købe hus eller lejlighed og forbrugsting som tøj, sko, møbler og andet inventar kan være dyre. På den anden side er det billigt at varme islandske huse pga jordvarmen, biler er billige, og nu om dagen findes der billige cafér og restauranter i Island.
Her kommer nogle priseksempler:
Burger med pommes frites Fra 900 ISK
Dagens suppe Fra 500 ISK
Hovedretter Fra 1000 ISK
1 liter mælk Fra 90 ISK
Brød fra bageren Fra 250 ISK
Biografbillet Fra 800 ISK
Adgang til svømmehal Fra 280 ISK
Busbillet Ca 250 ISK
Traditionel uldtrøje Fra 7500 ISK